2026年以來，電網設備板塊持續走高。1月14日，行業龍頭特變電工開盤上漲，盤中一度上漲超9%，股價再創歷史新高，A股市值一度超過1500億元，午后受大盤整體回調影響，漲幅明顯回落，收盤下跌1.97%。

　　據證券時報·數據寶統計，截至1月14日，電網設備（申萬）指數今年以來漲幅為10.2%，超同期上證指數6個百分點以上。2025年該指數已上漲超30%，同樣跑贏同期大盤指數。

　　多只電網設備個股走勢強勁。據數據寶統計，2025年以來電網設備行業共有17股股價翻番，多股股價創出歷史新高，僅2026年1月14日就有4只，分別為金盤科技、四方股份、特變電工、中國西電。

　　電網設備行業熱度持續攀升，與下游AI數據中心用電需求旺盛密切相關。國際能源署數據顯示，到2030年，數據中心的電力消耗預計將翻倍至約945TWh，略高于日本當前的總用電量，其中美國占預計增量的最大份額。

　　高盛預計，未來10年，AI推動的全球數字基礎設施和能源體系的投資規模將高達5萬億美元，其中電網設備將是這場投資浪潮中最直接的受益者。

　　2026年作為“十五五”規劃的開局之年，政策面對電網設備行業的支持力度明顯增強。特高壓項目核準正在提速，為國家電網投資增長提供了明確指引。有分析認為，近期電網設備個股批量異動的背后，莊閑和游戲是市場對2026年電網投資建設提速、出海景氣度維持高位的預期博弈。

　　中信證券認為，預計在用電量持續增長背景下，“十五五”時期電網基本建設投資或達3.8萬億元。建議關注特高壓、電網數智化、互聯互濟等環節。

　　華鑫證券指出，北美電網在高壓變壓器、輸配電設備等關鍵環節長期投資不足，而AI數據中心負荷集中投放進一步放大了系統脆弱性。電網側被動進入加速投資周期，需求將集中于高壓及超高壓變壓器、開關設備、柔性配網及電網數字化設備等相關的電網基礎設施。在本土產能擴張受制于周期與成本的情況下，具備規模制造能力和海外交付經驗的中國電力設備企業在北美市場的相對競爭力有望持續提升。

　　據數據寶統計，截至1月14日，滾動市盈率低于30倍的電網設備個股有31只，其中9股低于20倍，包括新聯電子、正泰電器、炬華科技、金杯電工、柘中股份等。

　　新聯電子滾動市盈率為8.5倍，排在最低位置。公司具有全覆蓋、免維護、高性價比的數據采集與通信組網能力。2025年前三季度，公司實現歸母凈利潤5.35億元，同比增長421.43%。

　　從成交情況來看，據數據寶統計，上述31只低市盈率的電網設備個股中，1月以來日均成交額比上個月增長50%以上的有19只。許繼電氣日均成交額環比增幅最高，1月以來日均成交13.3億元，環比增幅142.41%。其次是特變電工、國電南瑞、國電南自、特銳德、正泰電器等。

　　資金流向方面，據數據寶統計，上述31只低市盈率的股票中，截至1月13日，1月以來融資凈買入超1億元的有4只，分別為正泰電器、許繼電氣、國電南瑞、特變電工。

　　正泰電器1月以來融資凈買入1.47億元，居首位。在數據中心領域，公司與下游客戶長期穩定合作，在國內外獲得多個標桿性項目，公司的低壓電器產品在數據中心供配電系統得到廣泛應用。