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2026年1月8日,多晶硅期貨打開跌停板后,9日繼續回落。
市場波動背后,一則會議紀要在業內廣泛流傳。會議紀要顯示,2026年1月6日,市場監管總局約談中國光伏行業協會及通威股份(600438.SH)、協鑫科技(3800.HK)、大全能源(688303.SH)、新特能源(1799.HK)、亞洲硅業和東方希望等多家多晶硅龍頭企業,通報行業壟斷風險并提出整改意見。
截至1月9日收盤,通威股份、協鑫科技、大全能源和新特能源股價均出現下跌,跌幅分別為3.83%、7.89%、6.1%和7.81%。
對于上述約談事宜,《中國經營報》記者未能從相關多晶硅企業獲得實質性回應,但其中一家多晶硅企業人士告訴記者,此次約談與同行公司的舉報有關。
一德期貨分析師張海端向記者表示,多晶硅期貨近日走勢主要受約談事件影響,多晶硅市場交易邏輯轉向反壟斷預期,資金呈現撤離跡象,這也意味著此前光伏行業通過產能收儲、自律挺價等行為形成的價格聯盟難以維系,光伏“反內卷”將更多依靠市場與法治手段推進。
一位多晶硅行業資深人士向記者表示,“反內卷”要堅持法治化、市場化,依法依規推進。約談主要是回應相關舉報,針對的是設立平臺公司推動產能整合中涉嫌違規的問題。
網絡流傳的會議紀要信息顯示,監管方面指出,根據市場舉報,自2025年7月以來,光伏行業存在以自律為名,推動多晶硅價格上漲的現象。相關企業簽訂承諾函,制定行業整合方案,并成立平臺公司。平臺公司根據需求定產,動態調整,實現產銷平衡。上述行為名義調整產能,實際是控制產銷量,根據出資比例瓜分市場,擠壓下游空間。
會議紀要顯示的整改意見方向,要求相關企業不得約定產能、銷售價格,不得以任何形式進行市場劃分、產量和利潤分配,不得就價格、成本和產銷量等信息開展溝通協調。
{jz:field.toptypename/}上述提到的平臺公司是2025年12月注冊成立的北京光和謙成科技有限責任公司,該公司被視為光伏行業“多晶硅產能整合收購平臺”。多家多晶硅公司和中國光伏行業協會均為該平臺公司股東。
中國光伏行業協會此前曾發文指出,該平臺公司擬采取“兩條腿走路”的創新模式,實行“承債式收購+彈性利用產能”的雙軌模式運行,通過“政府引導+行業協同+市場化并購”的路徑,探索整治全行業“內卷式”惡性競爭問題。
但時至今日,莊閑和app上述多晶硅行業資深人士認為,平臺公司的想法已經沒必要推進了。
過去一年來,“反內卷”成為光伏行業熱議的焦點,“反壟斷”也在業內引起廣泛討論。
通威集團董事局主席劉漢元此前在接受媒體記者采訪時談到,防范過度“內卷”與防范壟斷,是不同時期全球共同面臨的課題。對于發展中國家而言,當前階段需要防范過度競爭、無序競爭與過度“內卷”;而發達國家產業發展格局已基本明晰,其更多聚焦于防范寡頭壟斷。
劉漢元表示,多晶硅環節充分發揮著全產業鏈供需調節的“水龍頭”作用。通過推動多晶硅環節產能的優化整合方案落地,能以最小代價、最快速度破除過度“內卷”的競爭局面,必將進一步奠定中國光伏產業的全球主導地位。
光伏行業推進“反內卷”的背景,是近兩年來供需嚴重失衡、企業普遍虧損的困境,行業亟待快速出清,走向健康發展之道。中國光伏行業協會及光伏企業多次為行業發展建言獻策,推動“反內卷”工作。
上述多晶硅行業資深人士告訴記者,此次約談并沒有否定行業為“反內卷”做出的努力和成效,只是提醒所有的行動措施都需要依法依規,需要在監管框架內。
下一步“反內卷”工作如何開展,有待進一步觀察。但記者采訪發現,此次約談事件或將影響后期多晶硅市場交易的價格表現。
關于多晶硅的價格走勢,張海端向記者分析稱,在上述平臺公司成立后,多數報價提漲至6萬元/噸之上,最新N型復投料成交區間抬升至5萬—6.3萬元/噸。約談事件出來后,下游的采購接受態度也會有所轉變。“這波漲價前,N型復投料的接受價格為5萬—5.6萬元/噸,均值為5.3萬元/噸,近兩日盤面大跌后,從期現回歸的角度看,盤面反應已較充分,短期為5萬元/噸左右或存在一定支撐。”
“后續市場可能更多關注現貨的表現,若按照反壟斷思路,企業間價格聯盟難以維持,部分企業的減產計劃也可能取消,本身供需寬松格局未改,現貨價格松動或遲早發生。考慮企業市場化競爭,后續現貨價格可能先向4萬元/噸逐步靠近,這將為盤面回落進一步打開空間。”張海端表示。
張海端同時提示,目前多晶硅交易受到一定限制,期貨參與者需要注意防范相關風險。